青年丁鵬（爾冬升 飾）出身低微，習得祖傳“天外流星”劍法后挑戰各路武林高手，欲揚名立萬(wàn)以光宗耀祖，不料武當掌門(mén)柳若松（王戎 飾）令妻子可笑（林建明 飾）施計陷害，使丁鵬失卻劍譜，名譽(yù)掃地?！　《※i萬(wàn)念俱灰尋至荒郊了卻殘生，卻被自稱(chēng)“狐鬼”的女子青青（汪明荃 飾）攔下，二人自此在世外桃源般的人鬼邊界習練武功，并結為伉儷。一年后，丁鵬掌握了圓月彎刀刀法已天下無(wú)敵，不顧青青阻攔執意出山復仇。二人以其人之道還治其人之身讓柳若松身敗名裂。丁鵬躊躇滿(mǎn)志遠赴神劍山莊挑戰三少爺謝曉峰（岳華 飾），三少爺一番開(kāi)導未能讓丁鵬開(kāi)悟，反而拋棄青青入贅南宮世家。連番仇殺與青青的真實(shí)身份不久令丁鵬醒悟江湖的真相。